2023年6月1日,药师帮股份有限公司向港交所更新主板上市申请。药师帮上一次递表是在2022年11月28日,此次递表为招股书到期失效后重新提交申请材料。2023年6月4日,药师帮通过港交所聆讯,中金公司为独家保荐人。

(图源:药师帮招股书)

根据港交所规定,招股书财务审计报告的有效期多为6个月,只要在原申请到期后的3个月内完成财务数据的更新、重新递交招股说明书,均属于原申请的延续。港交所将继续招股书审核及聆讯过程,不影响企业后续的IPO进度。

据最新的招股书数据,药师帮2022年GMV(商品交易总额)人民币378亿元,占中国院外数字化医药流通服务市场21%的份额,已发展成为国内院外医药产业最大的数字化综合服务平台,稳居其赛道上的首位。

截至2022年12月31日,药师帮吸引了约6,000个卖家及约527,000个买家在平台上进行交易。2022年,平台业务中第三方商家的GMV为人民币226亿元,占总GMV的约59.8%。

2020年、2021年及2022年,药师帮的总收入分别为61亿元、101亿元、143亿元,毛利率分别为10.0%、9.1%及10.1%。与2020年相比,药师帮年复合增长率为38.6%,市占率及增速均在中国院外数字化服务平台中排名第一。同时,药师帮近3年的营业收入始终保持上升趋势。2022年总收入达到142.7亿人民币,同比增速达41.4%,近三年复合增速达53.4%。

(图源:药师帮招股书)

收入和毛利提升的同时,药师帮的亏损继续得到优化。2020年、2021年及2022年,药师帮录得的亏损分别为5.72亿元、5.02亿元及15亿元。2022年经调整后亏损为1.2485亿元,净亏损率相比2021年的1.4%继续降至0.9%。2022年的销售及营销费用率相比2021年的22%,大幅降至9.3%。

关于亏损的问题,药师帮对外宣称,2021 年及 2022 年录得的亏损主要是由于其自营业务扩张带来的相关成本及开支、其他业务的发展以及与优先股相关的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动。

药师帮前期融资形成的优先股,计入“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债”科目,这些优先股在公司上市完成后按照约定的比例转换为普通股,完成上市后将转为股东权益,不会形成支付义务。扣除优先股及股份支付费用,药师帮的经营性亏损率降至0.9%,接近盈亏平衡点。2022年,药师帮经营净现金流量为9800万元,相较2021年的净流出4.87亿元,大幅缩减并扭负为正:这是药师帮扭亏为盈的积极信号。随着仓库建设平稳化以及光谱云检、小微仓等业务进入运营期,药师帮的经营成本将更为可控,叠加规模效应带来的经营效率持续提升,药师帮有望实现经营性盈利。

来源；中国商报